E seu eu tivesse escolhido um ETF

Olá seguidores da blogsfera e finansfera!

Ontem, lendo um posto do nosso colega AA40, sobre se seria melhor comprar índice ou ter uma carteira stock picking,  tema este polêmico que gerou várias discussões como podem ser lidas aqui.

Após a leitura me veio a vontade de realizar um estudo para avaliar meu desempenho em renda variável. Como eu me sairia se tivesse comprado um ETF ao invés de ações e FIIs?

Então vamos lá para  a metodologia.

Para a realização deste estudo:

1. Peguei todas as compras que realizei de dez/2017 a dez/2019, meu período em bolsa e separei tudo por data e valores aportados;
2. Descontei todos os proventos dos valores aportados;
3. Busquei as cotações históricas do PIBB11, que acho mais interessante do que o BOVA11, e extraí os valores refente as mesmas datas em que comprei bolsa.
4. Simulei os aportes com a cotação dos mesmos dias em que havia comprado ações e FIIs.

Você deve estar pensando o trabalho do cão que foi fazer tudo isso. Realmente foi um pouco trabalhoso, porém para a minha alegria, estou de férias, além de que tenho o habito de realizar compras apenas uma ou duas vezes no mês e isso fez minha planilha ficar mais enxuta. 

Os proventos do mês sempre deixo para aporta no mês seguinte, já que faço minhas compras no início de cada mês, dessa forma não foi tão trabalhoso. Além disso, fiz pouquíssimas vendas.

Então vamos para os resultados:

Estratégia   Valor aportado Valor de mercado em 31/12/2019         %

PIBB11             R$ 115.524,26         R$ 151.312,79                          23,70%

Ações + Fii's     R$ 122.005,25         R$ 169.207,00                          27,90%

Como resultado temos a carteira vencedora Stock picking (Ações + Fiis) que  terminou com uma vantagem de 4,20%.

Ressalto que o valor aportado na carteira de ações é maior pois engloba os dividendos que foram todos reinvestidos.

essa simulação leva em conta apenas a minha carteira que é diversificada em 21 ativos, sendo empresas de crescimento, dividendo e também FIIs

Diante desse estudo de caso me pergunto: 

Será que esses 4,20% em dois anos vale o trabalho e dedicação que é acompanhar e estudar as empresas? 

Acho que não! Será que minhas horas de estudos foram em vão?

Se bem que eu ainda prefiro fazer stock picking. Vai que encontro uma nova MGLU3.

Além disso, essa diferença entre as duas carteiras seria maior ainda se eu precisasse realizar a venda de até 20K por mês, já que os ETF's não são isentos de IR.

*Fiz uma pequena edição no post para complementar a análise, corroborando o comentário do nosso colega AA40.   De fato, 2 anos de dados não gera uma Time Serie consistente. Como podemos observar no gráfico a baixo, onde o patrimônio cresce de forma próxima a linear e ainda não demonstra o poder dos juros compostos, onde deverá assumir um modelo exponencial.

O modelo que melhor se adequou no momento foi o polinomial (i.e. geralmente quando nada se encaixa, vai polinomial mesmo) . Porém, apesar da correlação significativa, o modelo só permite predizer com confiabilidade o patrimônio futuro até o mês 30, segundo minha interpretação. Após esse período o modelo perde precisão não permitindo estimar o nº de meses necessários para atingir a meta de 1 milhão. Portanto não considero este um bom modelo de predição, mais dados devem ser incorporados no futuro. Quem sabe em dez/2020 retome essa análise com aí 36 meses.

Além disso, fiz uma análise de resíduo para as duas situações para observarmos qual dos dois ativos oscilou mais ao longo do tempo. Podemos perceber que as oscilações do patrimônio ocorreram dentro de intervalos semelhantes, provavelmente pela curta série temporal de dados, não permitindo ainda enxergar o comportamento individual de cada carteira. Obs.: onde se lê semanas na verdade é meses.

Espero que tenham gostado do estudo.

Um abraço e bons investimentos!

Lembrando que os conteúdos desse blog são apenas para fins didáticos e não uma recomendação e investimentos.